消费日报网 > 社会瞭望 > 健康消费

科创板年报公布完毕,专家预警 科创板企业需高度重视 “董监事风险”

时间:2019-09-06 18:28:15 来源:消费日报网

消费日报网讯   科创板自正式开市以来在市场上掀起了热度,作为资本市场的“新生儿”,28家已上市科创公司今年上半年业绩保持高速增长,合计实现营业收入329.63亿元,同比增长18%;实现净利润45.60亿元,同比增长25%。

虽然科创板半年报营收涨18%,但是根据安达保险有限公司统计,科创板28家企业只有一半不到购买了上市公司治理利器“董监事责任风险”,对于科创板企业而言,其风险需要投资者能高度重视。  

安达保险金融险部负责人周一芳认为,科创板公司有多个风险点非常容易触发公司与股民间的矛盾,如科创企业普遍具有技术新、前景不确定、业绩波动大、风险高等特征,市场可比公司较少,传统估值方法可能不适用,发行定价难度较大,科创板股票上市后可能存在股价波动的风险。

科创板与沪市主板不同,企业可能存在首次公开发行前最近3个会计年度未能连续盈利、公开发行并上市时尚未盈利、有累计未弥补亏损等情形,可能存在上市后仍无法盈利、持续亏损、无法进行利润分配等情形,同时,科创板退市制度更为严格,退市时间更短、退市速度更快。这些都是潜在的矛盾点。

但周一芳认为,最容易触发股民与企业之间矛盾风险的还在于信息公开方面:科创板制度允许上市公司设置表决权差异安排,使普通投资者的表决权利及对公司日常经营等事务的影响力受到限制。这就要求投资者需及时关注上市公司相关公告,以了解特别表决权股份变动事宜。而在这些方面的理解误差,很容易导致利益双方在信息公开方面的误解,从而触发相互间的矛盾。

有鉴于此,周一芳认为,相对于沪市主板,科创板企业在风险管理以及公司治理方面,更需要有保险公司的介入,通过保险公司提供“董监事责任险”,转移企业未来面临的诉讼风险。 安达保险在此前的科创板企业上市过程中,成功为其中的3家企业提供了董监事责任风险保护,据统计,目前有13家企业购买了董监事责任险,而其余的15家企业在董监事风险管控方面处于“裸奔”状态。

周一芳介绍说,董(监)事及高级职员责任保险(D&O)其实不是一个新险种,近年来,随着美国、欧洲及亚洲的知名企业财务丑闻接连爆发,全球司法在公司管治上的更多关注对公司董事及高管人员提出更严格、更广泛的管理标准,将董事及高管人员的责任提升到空前的高度。随着国内相关立法及监管的加强,公司董事及高管个人受诉的机率不断上升。同时,H股及海外上市公司数量的快速增长,使国内公司董事及高管个人在海外受诉的风险明显增加。

而科创板上市公司购买董(监)事及高级职员责任保险,可以保障及补偿公司的董(监)事及高级职员在执行职务时,因不当行为遭受股东、雇员、政府机构、客户或其他第三方提出的诉讼或调查而导致的经济损失。与此同时,尽管从监管角度要求董事高管需要做到忠诚谨慎地经营,但是董监事也必须要敢于承担一定的风险,为企业积极寻找发展机会。

对于已经购买了董监事责任保险的科创板企业而言,可以使董事高管具有足够的抗辩能力,消除将董事高管的后顾之忧,有助于充分发挥董事高管的经营潜能。这其中也包括了独立董事的责任,从而使科创板上市企业对独立董事更有吸引力。

另外一方面,也可以避免公司因承担高昂的赔偿责任及法律费用而导致股东(股民)利益受损。股民也可以根据公司公开信息,判断上市企业在公司治理方面的能力等。

周一芳介绍说,目前市场上董监事责任保险保障范围基本类似,以安达保险董监事责任保险为例,它可以预付抗辩费用;保障覆盖全球范围承保区域及全球司法管辖;补偿损失可涉及公司证券赔偿责任、雇佣行为责任、子公司管理责任、外部组织职务责任、污染管理责任、等,可以有效解决公司与诉讼方(主要是股民)之间的诉讼成本等。

周一芳举例说 ,S 公司是香港主板上市的公司,其业务包括进出口、基建发展、地产、证券投资及资讯科技。于1998-2000年之间,S公司与多个关联方进行6项没有获得独立股东同意的关联交易,违反香港证券交易所《上市规则》的规定关联交易包括:收购关联方持有的公司、对关联人士贷款、与公司主要股东进行资产转让。

2002年12月,香港证监会调查S公司是否剥夺小股东的利益。2003年10月,两位股东向前主席及十一名董事高管提出股东代位诉讼,指控他们违反信托责任属于保险范围内的索赔,法律费用超过 HK$1,000,000。在这一过程中,由于公司投保有董监事责任风险,通过保险公司的安排,相关诉讼得到了圆满解决,而股民的利益也得到了极大的保护。

据周一芳等介绍,安达保险有限公司在密切与监管机构保持沟通,对于上市公司的董监事责任风险等提供全方位的认识和协助,相关工作正在进行中。


消费日报网版权及免责声明:
1. 凡本网注明“来源:消费日报网” 的所有作品,版权均属于消费日报网。如转载,须注明“来源:消费日报网”。违反上述声明者,本网将追究其相关法律责任。
2. 凡本网注明 “来源:XXX(非消费日报网)” 的作品,均转载自其它媒体,转载目的在于传递更多信息,并不代表本网赞同其观点和对其真实性负责。
3. 任何单位或个人认为消费日报网的内容可能涉嫌侵犯其合法权益,应及时向消费日报网书面反馈,并提供相关证明材料和理由,本网站在收到上述文件并审核后,会采取相应措施。
4. 消费日报网对于任何包含、经由链接、下载或其它途径所获得的有关本网站的任何内容、信息或广告,不声明或保证其正确性或可靠性。用户自行承担使用本网站的风险。
5. 基于技术和不可预见的原因而导致的服务中断,或者因用户的非法操作而造成的损失,消费日报网不负责任。
6. 如因版权和其它问题需要同本网联系的,请在文章刊发后30日内进行。
7. 联系邮箱:xfrbw218@163.com  电话:010-67637706

标签:
编辑: 李腾
相关新闻

河南新乡县:不让残疾群众在共奔小康的路上掉队

消费日报网讯 (杨小海)近日,新乡县出台《新乡县扶贫助残集中托养实施方案》,依托具有托养资质的两家养老中心,对全县贫困户中的重度残疾人集中托养,真正实现“托养一个人,解放一群人,致富...

护航核工业发展 持续提升核保险命运共同体建设 中国核共体20年发展高峰论坛在京成功举办

消费日报网讯  11月7日,中国核共体在北京举办中国核保险共同体20年发展高峰论坛。本次论坛深入贯彻落实习近平主席提出的“四个并重”核安全观,以“强化共同体建设、护航核工业发展”为主线,...

今日起,网络平台泄露用户信息500条以上可入罪 保险业内人士认为:新规将催生网络责任险巨大市场

消费日报网讯 根据两高相关规定,自11月1日起施行,对拒不履行信息网络安全管理义务的前提要件和入罪标准等作出了明确规定:致使用户信息泄露,具有“致使泄露行踪轨迹信息、通信内容、征信信息、...

高铁一队扎实推进“不忘初心、牢记使命”主题教育

消费日报网讯  (李国营 苏世民)一是真学真悟,夯实理论认识。把深入学习贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想作为根本任务,紧扣守初心、担使命,找差距、抓落实工作要求,严格落实段党委的主题教...

河南杞县交通运输执法所开展10月份 “5+N”主题党日暨以案促改警示活动

消费日报网讯(李腾)10月24日,杞县交通运输执法所组织全体党员开展10月份“5+N”主题党日暨以案促改警示活动,学习了习近平总书记考察河南时的讲话精神,针对杞县近年来发生的典型案例进行了警示教育...

关爱天安│ 天安人寿组织“关爱健康”之女性绽放专题讲座

为增进女性员工福祉,帮助女性员工实现由“内化于心”到“外化于型”的气质升华,提升自身核心竞争力,天安人寿工会女工部于10月25日组织召开了“关爱健康”系列讲座之“绽放”专题讲座。讲座特邀医学博士、原...